Kereskedési opciók mutatók szerint, Részvény vásárlás: Így értelmezd a cég pénzügyi mutatóit
Budapesti Likviditási Mérték Bemutatás A Budapesti Értéktőzsde ben nemzetközileg elismert módszertanra építve dolgozta ki a Budapesti Likviditási Mértéket, amely az egyes tőzsdei termékek piaci likviditását számszerűsíti különböző dimenziók mentén.
Ennek megfelelően minél likvidebb egy értékpapír annál kisebb lesz a BLM értéke, ami azt jelenti, hogy alacsonyabb a likviditás ára, vagyis az implicit költségek.
Új tartalmak
Egy piac akkor tekinthető igazán likvidnek, ha egy megbízás bármikor, bármilyen mennyiségre azonnal végrehajtható anélkül, hogy a piaci árszintre kereskedési opciók mutatók szerint hatást gyakorolna.
Felhasználási területek A piaci sokkok, illetve válságok sokszor likviditási válsághoz is vezetnek, ilyenkor az ajánlati könyvekből eltűnik a likviditás. A befektetők ilyen piaci körülmények opciós árképzési programok csak úgy tudják zárni nyitott pozíciójukat, hogy ajánlatukkal jelentős hatást gyakorolnak a piaci árszintre.
Iránymentes Valószínűség Alapú Kereskedés
Emiatt a likviditási mutatószámoknak számos felhasználási területe van: Magánbefektetők — A likviditási mérték a befektetői döntések meghozatalához nyújt hasznos információt, illetve segítik az eszközök közötti választást, ezáltal a kockázatok és a költségek csökkentését.
Az egyes piacok is összevethetők a mutatók értékeinek összevetésével, valamint a likviditási mérték a kereskedési stratégia kialakításában is segítséget nyújthat.
Kibocsátók — A mutató lehetőséget nyújt a másodpiaci listázások eredményességének összevetésére. Intézményi befektetők és brókercégek — Értékpapírok tényleges likviditásának elemzéséhez, portfoliók likviditási kockázatának menedzseléséhez, új kereskedési technikák kialakításához, végrehajtási algoritmusok paraméterezéséhez, valamint a tranzakciós költségek elemzéséhez is felhasználható a mutató.
Az ajánlati könyvről másodpercenként készül egy pillanatkép, ami alapján kiszámításra kerül, hogy a meghatározott méretű megbízások milyen átlagáron tudnának teljesülni. Nagyobb megbízások jobban elmozdítják az átlagárat, ezért magasabb az implicit költség, vagyis a BLM értéke.
Három fontos probléma a részvény vásárlás során
A mutató két részből áll: Likviditási prémium LP : A legjobb vételi és eladási árfolyam különbsége bid-ask spreadezt minden tranzakció során kvázi megfizetik a befektetők a bitcoin gyorsan méretétől függetlenül; Áreltérítő hatás APM : Nagyméretű megbízások nem tudnak teljesülni az ajánlati könyv legjobb vételi és eladási árszintjein, ezért a megbízás egy része rosszabb árszinteken kötődik le.
Ilyenkor a teljes megbízás átlagos teljesítési ára kedvezőtlenebb lesz mint az eredeti ajánlati könyv legjobb ajánlatának ára, ezt nevezzük a nagyméretű megbízások esetében áreltérítő hatásnak.
A BLM a fenti két tényező, tehát a likviditási prémium és az áreltérítő hatás összegéből adódik. A likviditási mérték az alábbi kötésnagyságokra kerül kiszámításra: 20 ezer; 40 ezer; ezer; ezer és ezer euró. Az ajánlati kereskedési opciók mutatók szerint minden másodpercben pillanatfelvétel készül, hosszabb időszakokra átlagos BLM értékek számolhatók.
A BLM adatok értelmezése Minél likvidebb egy termék, annál szűkebb és mélyebb az ajánlati könyve, ami alacsonyabb BLM értékekhez vezet. Ez az összeg abból adódik, hogy nap elején a befektető nem tud 5,5 millió forint értékű pozíciót nyitni az ajánlati könyv középárfolyamán, majd nap végén nem tudja zárni a pozícióját a középárfolyamon, és ez a költség csökkenti a tranzakció nyereségét.
Részletesebb BLM adatok megvásárolhatók a BÉT információs központján keresztül, melynek feltételei az alábbi linken találhatók: historikus díjtáblázat. Kapcsolódó anyagok.
